新加坡VCC和開(kāi)曼SPC對(duì)比

2023-04-28 15:25:23

開(kāi)曼SPC (Segregated Portfolio Company，即獨(dú)立投資組合公司)是常見(jiàn)的傘形基金架構(gòu)，SPC下可以設(shè)立多個(gè)SP ，每個(gè)SP的資產(chǎn)和負(fù)債都是獨(dú)立的。

新加坡VCC框架與開(kāi)曼SPC相比，VCC有其獨(dú)特的設(shè)立及規(guī)范要求，主要區(qū)別如下：
1、董事
新加坡VCC：
（1）至少一名董事為新加坡居民；（新加坡公民/永久居民/工作證持有人）
（2）至少一名董事為基金管理人的董事或合格代表；
（3）如VCC或其子基金向散戶發(fā)行，則該基金為“授權(quán)基金”，其董事會(huì)中應(yīng)至少應(yīng)有三名董事，其中一名為新加坡居民，一名為基金管理人主管，另一名為獨(dú)立董事。
開(kāi)曼SPC：
（1）僅須一名董事，對(duì)居住地?zé)o要求；
（2）董事無(wú)須作為基金管理人的董事；
（3）董事無(wú)須獨(dú)立于基金管理人；
（3）董事具有信義義務(wù)。

2、基金管理人

新加坡VCC：須持牌為持新加坡牌照的基金管理人，且所有資金均須由同一基金管理人管理。
開(kāi)曼SPC：可申請(qǐng)豁免。

3、行政管理人

新加坡VCC：須聘任新加坡本地行政管理人。
開(kāi)曼SPC：未強(qiáng)制要求聘任行政管理人。

4、托管人

新加坡VCC：除非滿足豁免情形，否則應(yīng)聘任托管人，托管人應(yīng)符合《集合投資計(jì)劃守則》規(guī)定的資格要求。
開(kāi)曼SPC：未強(qiáng)制要求聘任托管人。

5、財(cái)務(wù)審計(jì)

新加坡VCC：
（1）須在成立三個(gè)月后聘任以為新加坡境內(nèi)的審計(jì)師；
（2）授權(quán)基金須按照Code of Collective Investment Scheme Pap-7審計(jì)；
（3）限制/豁免基金須按照國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則、美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或新加坡財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則進(jìn)行審計(jì)；
（4）財(cái)務(wù)報(bào)告非公開(kāi)；
（5）須提交至ACRA；
（6）VCC首個(gè)財(cái)政年度不得超過(guò)18個(gè)月。

開(kāi)曼SPC：

（1）須再提交首個(gè)經(jīng)審計(jì)年度財(cái)務(wù)報(bào)告前聘任符合CIMA要求的開(kāi)曼審計(jì)師；
（2）須按照國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則或其他非高風(fēng)險(xiǎn)管轄區(qū)域會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行審計(jì)；
（3）財(cái)務(wù)報(bào)告非公開(kāi)；
（4）須提交至CIMA。

6、稅收優(yōu)惠政策

新加坡VCC：
（1）VCC在滿足一定條件下可申請(qǐng)企業(yè)所得稅豁免政策；
（2）VCC申請(qǐng)稅務(wù)豁免時(shí)間較長(zhǎng)（6個(gè)月或以上），且基金管理人可能缺乏專業(yè)知識(shí)進(jìn)行管理。
開(kāi)曼SPC：不適用。

7、保密性

新加坡VCC：
（1）股東名冊(cè)、章程和財(cái)務(wù)報(bào)表無(wú)須提供給公眾審閱；
（2）對(duì)于其他登記文件，公眾可在支付一定費(fèi)用后進(jìn)行查閱；
（3）VCC財(cái)務(wù)報(bào)表包括全部子基金的賬目。
開(kāi)曼SPC：除開(kāi)曼政府和法律規(guī)定情況外，任何公眾無(wú)法查閱基金的信息及文件。

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