ODI并購(gòu)主體的條件和ODI并購(gòu)備案流程

2026-01-20 17:11:37

ODI（Overseas Direct Investment）即境外直接投資，指境內(nèi)企業(yè)通過(guò)新設(shè)、并購(gòu)等方式直接獲得境外企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)、收益權(quán)的投資行為。

并購(gòu)類(lèi)ODI因涉及控制權(quán)轉(zhuǎn)移和反壟斷審查，是備案復(fù)雜度最高的類(lèi)型。2025年新規(guī)要求3億美元以上項(xiàng)目提交《境外并購(gòu)事項(xiàng)前期報(bào)告表》，法律盡調(diào)缺失將直接導(dǎo)致備案失敗。

ODI并購(gòu)主體需滿足的條件
1、主體合規(guī)
依法設(shè)立且存續(xù)經(jīng)營(yíng)，境內(nèi)投資主體須為公司法人（不包括自然人直接投資），注冊(cè)經(jīng)營(yíng)狀況正常，無(wú)吊銷(xiāo)、注銷(xiāo)等異常情形。
信譽(yù)記錄良好，近兩年無(wú)嚴(yán)重違法違規(guī)記錄（如外匯、稅務(wù)、環(huán)保等方面的重大處罰）。
2、財(cái)務(wù)穩(wěn)健
資產(chǎn)負(fù)債率適度，通常建議不高于70%，過(guò)高會(huì)引發(fā)對(duì)償債能力及投資可持續(xù)性的質(zhì)疑。
盈利能力良好且有現(xiàn)金流，企業(yè)需有持續(xù)的盈利記錄和健康的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流，證明其具備內(nèi)生實(shí)力支撐境外投資。
需提供詳細(xì)的資金來(lái)源證明，包括但不限于企業(yè)自有資金、利潤(rùn)積累、合規(guī)內(nèi)保外貸等。
3、投資邏輯合理
并購(gòu)項(xiàng)目應(yīng)與投資方主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)，或能產(chǎn)生明顯的技術(shù)、品牌、市場(chǎng)或供應(yīng)鏈協(xié)同效應(yīng)。

ODI并購(gòu)備案流程
1、前期溝通：向發(fā)改委提交并購(gòu)項(xiàng)目信息報(bào)告；
2、發(fā)改委備案：提交完整并購(gòu)方案、估值報(bào)告；
3、商務(wù)部備案：重點(diǎn)審查關(guān)聯(lián)交易、對(duì)價(jià)合理性；
4、反壟斷審查（如適用）：取得相關(guān)國(guó)家批準(zhǔn)；
5、外管局登記：辦理外匯登記；
6、資金匯出：分階段支付并購(gòu)款項(xiàng)。

ODI備案審批要點(diǎn)
1、材料完整性
企業(yè)需提前準(zhǔn)備好備案申請(qǐng)表、營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公司章程、項(xiàng)目可行性研究報(bào)告、并購(gòu)協(xié)議、資金來(lái)源證明等材料，確保材料齊全、規(guī)范，避免因材料缺失導(dǎo)致審批駁回；
2、流程時(shí)效性
ODI備案需經(jīng)過(guò)地方發(fā)改委、商務(wù)部門(mén)、外匯管理部門(mén)等多環(huán)節(jié)審批，企業(yè)需合理規(guī)劃時(shí)間，提前與各部門(mén)溝通對(duì)接，同時(shí)關(guān)注審批進(jìn)度，及時(shí)補(bǔ)充相關(guān)材料。此外，若并購(gòu)項(xiàng)目涉及境外上市公司、跨境擔(dān)保等特殊情形，需額外準(zhǔn)備相關(guān)專(zhuān)項(xiàng)材料，確保審批順利推進(jìn)。

對(duì)于企業(yè)而言，并購(gòu)類(lèi)ODI備案流程繁瑣、要求嚴(yán)格，尤其對(duì)于首次開(kāi)展跨境并購(gòu)的企業(yè)，容易因?qū)φ呃斫獠煌笍亍⒉牧蠝?zhǔn)備不規(guī)范導(dǎo)致備案受阻。此時(shí)選擇專(zhuān)業(yè)的代辦機(jī)構(gòu)可大幅提升備案效率。

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