海外基金設(shè)立全流程介紹

2023-06-01 17:31:32

設(shè)立海外基金的步驟
1、盡職調(diào)查/KYC合規(guī)審核
對(duì)基金經(jīng)理進(jìn)行詳細(xì)盡職調(diào)查，盡職調(diào)查包括對(duì)基金管理人的基本情況調(diào)查以及對(duì)基金的結(jié)構(gòu)，規(guī)模，資金來(lái)源，投資策略等要點(diǎn)進(jìn)行詳細(xì)了解。

2、基金方案和架構(gòu)設(shè)計(jì)

確認(rèn)基金方案和架構(gòu)，不同的架構(gòu)決定了設(shè)立周期、費(fèi)用、風(fēng)險(xiǎn)和不確定性等問(wèn)題。海外基金一般有如下幾種架構(gòu)：
公司制：?jiǎn)误w架構(gòu)、傘型架構(gòu)、母子架構(gòu)、獨(dú)立組合架構(gòu)；
合伙制：有限合伙架構(gòu)。

3、設(shè)立資管公司

如：開(kāi)曼設(shè)立基金公司。
開(kāi)曼資管公司設(shè)立需要至少一名股東和董事，股東和董事可為同一人。

4、基金組織實(shí)體設(shè)立

基金的組織實(shí)體通常包含公司型和有限合伙型，實(shí)踐中有限合伙型多用于封閉式基金及股權(quán)投資，公司型多用于開(kāi)放式基金。

5、準(zhǔn)備基金發(fā)行相關(guān)文件

起草相關(guān)發(fā)行文件，包括基金要素盡職調(diào)查、基金發(fā)行備忘錄、備忘錄附件、基金投資管理協(xié)議、基金申購(gòu)表、董事會(huì)批準(zhǔn)發(fā)行文件等。

6、開(kāi)戶完成

基金經(jīng)理與開(kāi)戶銀行接洽，并完成銀行賬戶開(kāi)立。

7、監(jiān)管部門(mén)審批

向有關(guān)部門(mén)提交開(kāi)曼金管局表格，私募配售備忘錄以及簽署的同意書(shū)等材料，獲得基金資格。

8、發(fā)行/認(rèn)購(gòu)

認(rèn)購(gòu)周期可由基金經(jīng)理自由確定。

設(shè)立境外基金設(shè)立要點(diǎn)
1、選擇基金注冊(cè)地
海外基金注冊(cè)地多數(shù)位于離岸群島，其中以開(kāi)曼群島最為常見(jiàn)。近期亞洲金融中心香港以及新加坡都相繼推出本土基金架構(gòu)。如何選擇合適的基金注冊(cè)地，可以按順序從這兩個(gè)方面進(jìn)行考慮：投資人偏好和管理團(tuán)隊(duì)偏好。

2、設(shè)立基金架構(gòu)
選定基金注冊(cè)地之后，就要考慮如何搭建基金架構(gòu)?；鸺軜?gòu)相當(dāng)重要，這會(huì)影響到設(shè)立以及運(yùn)營(yíng)維護(hù)所需要的成本。如何選擇基金架構(gòu)可以從以下幾點(diǎn)進(jìn)行考慮：
（1）是否只發(fā)行一支基金（產(chǎn)品）（無(wú)論單一策略或者多策略）；
（2）是否發(fā)行多個(gè)不同策略的獨(dú)立基金（子產(chǎn)品）；
（3）是否接受美國(guó)投資人認(rèn)購(gòu)。

3、投資策略
明確基金的投資策略是必須的，并且對(duì)這幾個(gè)方面有很大幫助：根據(jù)投資策略構(gòu)建基金架構(gòu)；便于基金服務(wù)商定價(jià)；便于基金銀行開(kāi)戶；便于法律文件起草。

4、成本
計(jì)劃需要花費(fèi)多少成本是重中之重，畢竟沒(méi)有錢(qián)設(shè)立基金這事就無(wú)法完成，所以控制成本很重要。如常規(guī)的開(kāi)曼基金架構(gòu)需要數(shù)萬(wàn)美元的設(shè)立費(fèi)用（包括律師費(fèi)、政府收費(fèi)、服務(wù)費(fèi)等），大部分都可以在后期計(jì)入基金成本。在律師動(dòng)手起草文件之前要三思確定相關(guān)框架，盡量避免做大的架構(gòu)調(diào)整，因?yàn)榇伺e極有可能需要重新獲取報(bào)價(jià)，因此拉長(zhǎng)整個(gè)設(shè)立周期。

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