10號文備案登記適用哪種境外投資活動？

2022-11-10 18:39:04

10號文適用場景
企業(yè)境外上市開展境外投資活動過程中，如果相關投資活動符合10文規(guī)定的話，就需要做10號文登記。那么哪些投資活動適用于10號文呢？
1、10號文適用于外國投資者股權并購及資產(chǎn)并購兩種情形。
（1）股權并購，是指外國投資者購買境內非外商投資企業(yè)（簡稱“境內公司”）股東的股權或認購境內公司增資，使該境內公司變更設立為外商投資企業(yè)（以下稱“股權并購”）的情形。
（2）資產(chǎn)并購，是指外國投資者設立外商投資企業(yè)并通過該企業(yè)協(xié)議購買境內企業(yè)資產(chǎn)且運營該資產(chǎn)，或者由外國投資者協(xié)議購買境內企業(yè)資產(chǎn)，并以該資產(chǎn)投資設立外商投資企業(yè)運營該資產(chǎn)。
2、外國投資者購買境內外商投資企業(yè)股東的股權或認購境內外商投資企業(yè)增資的，適用現(xiàn)行外商投資企業(yè)法律、行政法規(guī)和外商投資企業(yè)投資者股權變更的相關規(guī)定，其中沒有規(guī)定的，參照10號文辦理。
如上所述，10號文適用于外國投資者并購境內企業(yè)進而使其變更為外商投資企業(yè)的情形，原則上并不適用外國投資者并購的標的股權為非境內企業(yè)（即：外商投資企業(yè)）股權的情形。

VIE架構模式需要10號文登記嗎
對于外商投資鼓勵類、允許類的行業(yè)的企業(yè)，尤其是涉及股權紅籌架構搭建時，實務中較常采用的模式為兩步走模式：
1、將境內控股公司變更為中外合資企業(yè)（簡稱“JV”）；
2、外國投資者繼續(xù)認購該境內實體公司其他股東的剩余股權，該企業(yè)境內控股公司由JV變更為外商獨資企業(yè)(簡稱“WFOE”)。在JV變更為WFOE的過程中，由于外國投資者此處收購的是外商投資企業(yè)的股權，故此處并不適用10號文，但在境內控股公司由境內公司變更為JV時是適用10號文的。
對于采取外商投資限制、禁止類行業(yè)的企業(yè)，通常采取VIE協(xié)議控制的模式，采取該等模式的境內控股企業(yè)并沒有改變境內控股企業(yè)的企業(yè)性質，也不屬于10號文規(guī)制的“資產(chǎn)并購”，因此采取VIE協(xié)議控制模式并不適用10號文。